Finančné inštitúcie sa snažia nahradiť chýbajúci kapitál z predaja úverov predajom iných finančných produktov. Súčasne vysoká inflácia motivuje ľudí rozmýšľať nad tým, ako naložiť so svojimi úsporami. Pri porovnávaní podielových fondov netreba pozerať len na odhadovaný výnos, ale hlavne na každý jeden poplatok spojený s investovaním.
Vstupný poplatok
Zákon o kapitálovom trhu limituje výšku vstupného poplatku na maximálne 5 % z celkového vkladu. Rôzne fondy ponúkajú rôzne možnosti zliav podľa formy splatenia. Zaplatenie celej sumy jednorazovo vopred je zvyčajne najlacnejším riešením. Najdrahším zvykne byť postupné strhávanie z každého vkladu.
Príklad: Investovanie 100€ mesačne na 20 rokov – celkový vklad – 24 000 €. Pri jednorazovom vyplatení vopred fond účtuje poplatok 2 %, pri rozložení poplatku sa postupne strhávajú 4 % z každého vkladu. Jednorazové splatenie tvorí 480 € náklad na investovanie. Ak si to investor rozloží na celých 20 rokov, celkovo zaplatí až 960 €.
Správcovia fondov sporadicky bojujú o nového klienta akciovými ponukami nulového vstupného poplatku. Investor tak môže vložiť svoje prvé peniaze do fondu bez dodatočných nákladov.
Správcovský poplatok
Za to, že portfólio manažéri aktívne spravujú majetok investorov si účtujú poplatok vo forme percenta z celkovej hodnoty spravovaného majetku vo fonde.
Tento poplatok sa môže medzi rôznymi fondami líšiť. Platí ale pravidlo, že čím výnosnejší a rizikovejší je podielový fond, tým drahšia je jeho správa.
Prvé mesiace alebo roky tvorí tento náklad iba zopár eur, no s rastúcim majetkom platia investori stále viac.
Výnos zobrazovaný na investorom účte je zväčša o tento poplatok už očistený. Investori tak častokrát ani nevedia, že nejaký poplatok vôbec platia.
Príklad: V kľúčových informáciách investor nájde, že priemerné zhodnotenie fondu bolo za posledné roky 6 % p.a. a správcovský poplatok je na úrovni 2 % p.a. Čo to znamená? Fond reálne zarobil v priemere 8 % ročne, ale investori dostali iba 6 % a 2 % si nechal správca ako svoju odmenu.
Ako sme si povedali už vyššie, čim vyšší výnos, tým vyššie riziko. Investor musí znášať riziko za celých 8 % ale v našom príklade si užije o štvrtinu nižší výnos.
Čo ak správca nedosiahne výnos v danom období a fond skončí dokonca v strate? Trh je nevyspytateľný a “červené roky” patria k investovaniu. Správca si ale aj v tomto roku účtuje svoj 2 % poplatok, pretože fond spravuje nepretržite, či skončí jeho fond daný rok v strate alebo v zisku.
Výstupný poplatok
Je poplatok, ktorý je účtovaný pri výbere peňazí z podielového fondu. Spolu so správcovským poplatkom je tým najdrahším, pretože sa takisto vypočítava ako % z celkovej hodnoty, ktorá sa z fondu vypláca.
Najčastejšie sa účtuje v prípade, ak sa investor rozhodne vybrať svoje prostriedky pred koncom minimálneho alebo odporúčaného investičného horizontu. Na trhu sú ale aj podielové fondy, ktoré tento poplatok nemajú vôbec.
Poplatok za zhodnotenie
Investičná spoločnosť určí tzv. benchmark alebo referenčný bod, s ktorým porovnáva výkonnosť svojho fondu. Ak fond v určitom období dosiahne vyššiu výkonnosť ako je referenčný bod, z tohto nad-rozdielu si správcovská spoločnosť zoberie určitú časť.
Opäť, sú na trhu aj fondy, v ktorých tento poplatok nenájdete. Ale sú aj také, kde si za lepšie zhodnotenie zaplatíte 10 – 25 %.
Príklad: Investor vloží do fondu 10 000 €. Benchmark fondu je 5 % p.a. Fond vykazuje ku koncu obdobia výkonnosť 6 % p.a. Čistý výnos by teda mal byť 600 €. Keďže ale prekonal benchmark o 1 % p.a., z tohto percenta si správca ukrojí jednu desatinu. To znamená, že náš celkový výnos 600 € sa zníži o ďalších 60 € (10 % zo 600 €).
Iné administratívne poplatky
Pri študovaní kľúčových informácií by investor nemal prehliadnuť ani:
- Transakčný poplatok – za vykonanie nákupu alebo predaja cenného papiera, účtuje sa za každú vykonanú transakciu v desatinách % z hodnoty transakcie
- Poplatok depozitárovi – za úschovu cenných papierov – platí sa z hodnoty celého konta v desatinách % p.a.
- Presun investície medzi podielovými fondmi v rámci portfólia danej spoločnosti – môže byť stanovený ako pevná suma v € alebo opäť ako % z presúvanej hodnoty
Nie je to aj tak jedno?
Investovanie je dôležitým krokom pri dosahovaní finančných cieľov a preto by mal mať každý investor celkový prehľad o nákladoch, ktoré s jeho investíciou súvisia.
Ak si nie ste istí, koľko si za investovanie účtuje váš aktuálny správca, ozvite sa nám a my bezplatne zanalyzujeme vaše investičné portfólio.
Michal Bujňák
Najnovšie príspevky od Michal Bujňák (pozri všetky)
- Osobné financie v novom roku: Ako začať plánovať? - 4. januára 2024
- II. Pilier – Aký dopad môže mať zníženie našich príspevkov? - 7. decembra 2023
- Poplatok pri investovaní: Ako na ňom ušetriť? - 27. septembra 2023
- Predčasné splatenie hypotéky – nové pravidlá od 01.09.2023 - 30. augusta 2023
